Sådan beskattes din pension

Ratepension og livrente: skat ved udbetaling

Når du indbetaler til ratepension eller livrente — privat eller via arbejdsgiver — får du fradrag for indbetalingen (for private ratepensionsindbetalinger gælder et årligt loft). Staten har med andre ord "udskudt" sin andel, og pengene vokser skattefrit frem, bortset fra den årlige PAL-afgift på afkastet, som gælder alle pensionsmidler.

Regningen kommer ved udbetaling: hver månedlig rate eller livrenteudbetaling lægges oveni din øvrige indkomst og beskattes som personlig indkomst med din almindelige skatteprocent — inklusive AM-bidrag. Fordi du som pensionist typisk har lavere samlet indkomst end i dit arbejdsliv, er marginalskatten som regel også lavere end den var, da du fik fradraget. Den forskel er selve gevinsten ved det danske fradragssystem.

Timingen af udbetalingerne betyder derfor meget. En kort ratepension med store månedlige beløb kan presse dig op i topskat eller ud i fuld modregning i pensionstillægget, mens den samme formue fordelt over flere år — eller som livrente — kan holde din årsindkomst under grænserne. Læs mere om valget i Ratepension eller livrente?.

Aldersopsparing: afgift forud, skattefrihed bagud

Aldersopsparingen fungerer omvendt. Du indbetaler af din beskattede indkomst — altså penge, du allerede har betalt skat af — og får derfor intet fradrag. Til gengæld kan hele beløbet udbetales skattefrit, typisk som et engangsbeløb eller over en kortere periode efter folkepensionsalderen.

To fordele gør aldersopsparingen populær som supplement: for det første modregnes den ikke i pensionstillægget, fordi den ikke tæller som skattepligtig indkomst ved udbetaling. For det andet er den fleksibel — der er ikke krav om en lang udbetalingsperiode som hos ratepensionen. Der gælder et årligt loft for indbetalinger til aldersopsparing, som reguleres løbende; tjek den aktuelle grænse på skat.dk eller hos din udbyder.

Er du i tvivl om, hvilken type dine opsparing ligger i, kan du se det på pensionsinfo.dk — forskellen har stor betydning for, hvad du reelt får udbetalt efter skat. Vores guide Saml dine pensionsordninger viser, hvordan du får overblikket.

Folkepension og ATP beskattes også

En hyppig misforståelse er, at folkepensionen er skattefri. Det er den ikke: både grundbeløb og pensionstillæg beskattes som personlig indkomst, og det samme gælder ATP Livslang Pension. Det er først efter skat, at de kendte satser kan sammenlignes med dine udgifter. Du finder de aktuelle brutto-satser på Pensionssatser 2026.

Pensionister har dog visse særfradrag — blandt andet et særskilt pensionistfradrag og ældrechecken for pensionister med lave indkomster — som kan sænke den effektive beskatning markant. Reglerne og beløbsgrænserne ændres årligt, så tjek dem på skat.dk eller borger.dk for det aktuelle indkomstår.

Modregningen: når din opsparing reducerer pensionstillægget

Folkepensionens pensionstillæg er behovsprøvet: det nedsættes, når du har skattepligtig indkomst ud over folkepensionen — fx udbetalinger fra ratepension, livrente, ATP eller løn fra et seniorjob. Jo højere din øvrige indkomst er, desto mere skæres der i tillægget, og over en vis indkomst bortfalder det helt. Din samlevers indkomst tæller også med ved beregningen.

Kombinationen af skat på udbetalingen og modregning i tillægget betyder, at den effektive marginalbeskatning for pensionister med mellemstore opsparinger kan være markant højere end den nominelle skatteprocent. Det er det, der i folkemunde kaldes samspilsproblemet. Netop derfor er aldersopsparingen — der hverken beskattes eller modregnes ved udbetaling — et attraktivt supplement for mange.

Civilstanden spiller også ind her, fordi modregningsgrænserne og selve pensionstillægget er forskellige for enlige og gifte/samlevende. Se de præcise satser og grænser på Pensionssatser 2026, og læs hvordan vores beregner håndterer civilstand i Sådan regner vi.

Tre praktiske råd

• Tænk i netto, ikke brutto. Når du sammenligner pensionsordninger, skal du sammenligne det beløb, du kan bruge efter skat og modregning — ikke depotværdierne.
• Fordel udbetalingerne fornuftigt. Store engangsudbetalinger fra ratepension i ét år kan udløse topskat og fuld modregning; de fleste udbydere kan hjælpe med at lægge en udbetalingsplan.
• Brug årsopgørelsen som pejlemærke. Din forskudsopgørelse det sidste år før pension bør afspejle dine forventede pensionsudbetalinger, så du undgår et stort skattesmæk.

Vores pensionsberegner viser brutto-beløb før skat — brug dem som udgangspunkt og husk at den endelige rådigheds- sum afhænger af din samlede skattesituation.

PAL-afgiften: skatten undervejs

Ud over skatten ved udbetaling er der en mindre synlig afgift, der rammer alle pensionsmidler hvert år: pensionsafkastbeskatningen (PAL). Dit depot beskattes løbende af årets investeringsafkast med en fast afgiftssats, uanset om du hæver penge eller ej. Det gælder både ratepension, livrente og aldersopsparing — og det er en vigtig grund til, at aldersopsparingen ikke er helt "skattefri", selv om udbetalingen er det: afkastet har allerede betalt afgift under opsparingsperioden.

Til sammenligning beskattes afkast på almindelig fri opsparing (aktier, bankindeståender) efter aktieindkomst- eller kapitalindkomstreglerne, der kan være højere eller lavere end PAL-afgiften afhængigt af din situation. Det er baggrunden for det klassiske rådgivningsspørgsmål om, hvorvidt marginalopsparing bør ske i pension eller uden for pension — et spørgsmål der kræver et konkret regnskab for netop din økonomi.

Oversigt: sådan beskattes de forskellige ordninger

Tabellen er forenklet: de præcise satser, loftsbeløb og fradragsregler reguleres årligt og fremgår af skat.dk. Brug tabellen til at forstå mekanikken — ikke som erstatning for de gældende beløbsgrænser.